Trump Trade

Trump Trade

¿Por dónde empezar?

Independientemente de su opinión sobre Donald Trump, su reciente victoria electoral y la contundente derrota de los demócratas pasarán sin duda a la historia. Los republicanos no solo arrasaron en los siete estados indecisos, sino que se aseguraron la mayoría en el Congreso, ganando tanto la Cámara de Representantes como el Senado. En lenguaje político, esto es una «trifecta».

Mientras Trump está ocupado asignando puestos en el Gabinete y la Administración, ¿qué significa esto para los traders?

Dos palabras: 'Trump Trade'

Los mercados bursátiles de EE.UU. obtuvieron mejores resultados antes y después de las elecciones, y los principales índices alcanzaron recientemente máximos históricos. Impresionantemente, el S&P 500 y el Nasdaq 100 han subido un 25% en lo que va de año. El repunte postelectoral ha beneficiado a varias acciones, pero hay una que destaca: Tesla (TSLA), que superó el billón de dólares en valor de mercado y sube un 25% en lo que va de año. Además, Trump nombró a Elon Musk y al excandidato presidencial republicano Vivek Ramaswamy para dirigir el recién creado Departamento de Eficiencia Gubernamental.

El dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también han tenido un buen comportamiento antes y después de las elecciones, con el primero subiendo un 5% en lo que va de año. A pesar de este gran avance, el equipo de análisis ha hecho un excelente trabajo al poner en evidencia un posible obstáculo técnico en forma de resistencia a largo plazo en torno a la zona de 107,19 en el índice del dólar estadounidense. Aunque son muchos los factores que rigen la tendencia del dólar, esta resistencia marca una coyuntura crítica para el billete verde y podría provocar una toma de beneficios. Sin embargo, es probable que la mayoría de los traders busquen una ruptura al alza en esta zona, lo que abriría la puerta a una ruptura: una continuación del impulso actual con una resistencia cercana limitada por encima.

También sería negligente por mi parte no mencionar que el Bitcoin (BTC) ha alcanzado máximos históricos justo por debajo de los 95.000 dólares frente al dólar; aunque no creía que llegaríamos a los 100.000 dólares tan pronto, este hito podría alcanzarse antes de que acabe el año. En esta perspectiva influye sobre todo el enfoque «favorable a las criptomonedas» previsto por la Administración entrante, que se espera aporte claridad y flexibilidad a la regulación. Aunque anteriormente se mostraba escéptico con respecto al mercado de las criptomonedas, una de las promesas de Trump consiste en convertir a Estados Unidos, y cito textualmente, en «la capital de las criptomonedas del planeta». Junto con su campaña recibiendo donaciones en monedas digitales y el reciente lanzamiento de World Liberty Financial, una empresa familiar que está diseñada como una plataforma financiera descentralizada (DeFi) donde los usuarios pueden invertir en criptomonedas, esto marca un giro bastante radical desde su primer mandato como presidente.

La Reserva Federal estadounidense sigue acaparando parte del protagonismo. Un mercado laboral que se enfría, un crecimiento resistente y un gasto fuerte subrayan la posibilidad de otro recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre, en línea con los precios del mercado (que actualmente asignan un 80% de probabilidad a un recorte). Sin embargo, aunque el mes que viene podría producirse una nueva flexibilización, con la era Trump a la vuelta de la esquina y una inflación que se mantiene estable, 2025 se perfila como una historia diferente.

Por ahora, sin embargo, el Trump Trade está más vivo que nunca. Esto sugiere que los inversores seguirán de cerca los mercados bursátiles estadounidenses, el dólar, los rendimientos del Tesoro y los criptoactivos.

Escrito por Aaron Hill, Analista de mercado