Trump Trade

Trump Trade

Por onde começar?

Independentemente das suas opiniões sobre Donald Trump, sua recente vitória eleitoral e a retumbante derrota dos Democratas certamente entrarão para a história. Não apenas os Republicanos conquistaram todos os sete estados-chave, como também garantiram a maioria no Congresso – vencendo tanto na Câmara dos Representantes quanto no Senado. Em termos políticos, isso é conhecido como uma "trifeta".

Enquanto Trump está ocupado designando posições no Gabinete e na Administração, o que isso significa para os traders?

Duas palavras: "Trump Trade"

Os mercados de ações dos EUA tiveram desempenho acima das expectativas antes e após os resultados das eleições, com os principais índices atingindo recentemente máximos históricos. De forma impressionante, o S&P 500 e o Nasdaq 100 subiram 25% neste ano. O rali pós-eleitoral beneficiou várias ações, mas uma se destaca: Tesla (TSLA), que superou o valor de mercado de US$ 1 trilhão e também subiu 25% neste ano. Além disso, Trump nomeou Elon Musk e o ex-candidato presidencial Republicano Vivek Ramaswamy para liderar o recém-criado Departamento de Eficiência Governamental.

O dólar norte-americano (USD) e os rendimentos do Tesouro dos EUA também tiveram um bom desempenho antes e depois das eleições, com o primeiro apresentando uma valorização de 5% no ano. Apesar desse avanço, a equipe de análise destacou de forma notável um possível obstáculo técnico na forma de uma resistência de longo prazo na região de 107,19 no índice do dólar dos EUA. Embora muitos fatores influenciem a tendência do USD, essa resistência marca um ponto crítico para a moeda e pode levar a uma realização de lucros. No entanto, a maioria dos traders provavelmente buscará uma quebra para cima neste ponto, o que poderia abrir caminho para movimentos de continuação com resistência limitada pela frente.

Seria negligente não mencionar o Bitcoin (BTC), que atingiu máximos históricos pouco abaixo de US$ 95 mil em relação ao USD. Embora eu não esperasse ver os US$ 100 mil tão cedo, é possível que esse marco seja alcançado antes do final do ano. Essa perspectiva é amplamente influenciada pela abordagem "amigável às criptomoedas" esperada da nova Administração, que deve proporcionar clareza e flexibilidade regulatória. Apesar do ceticismo inicial em relação ao mercado de criptomoedas, uma das promessas de Trump envolve tornar os EUA, cito, "a capital mundial das criptomoedas". Combinado com a recepção de doações de campanha em moedas digitais e o lançamento recente da World Liberty Financial – um negócio familiar projetado como uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) para investir em criptomoedas –, isso representa uma grande reviravolta em relação ao seu primeiro mandato como presidente.

O Federal Reserve dos EUA continua em destaque. Um mercado de trabalho em desaceleração, crescimento resiliente e gastos robustos reforçam a possibilidade de um corte de 25 pontos-base nas taxas de juros em dezembro, alinhando-se com as expectativas do mercado (atualmente com uma probabilidade de 80% de um corte). No entanto, embora mais flexibilização possa ocorrer no próximo mês, com a era Trump se aproximando e a inflação permanecendo persistente, 2025 parece ser uma história diferente.

Por ora, o Trump Trade está vivo e forte. Isso sugere que os investidores continuarão a monitorar de perto os mercados de ações dos EUA, o USD, os rendimentos do Tesouro e os ativos de criptomoedas.

Escrito por Aaron Hill, Analista de Mercado