Trading de Bonos

Aproveche las tendencias de las tasas de interés y opere en largo o corto con bonos del Estado y corporativos.

¿Qué es el trading de Bonos?

Los bonos son instrumentos financieros de renta fija emitidos por los gobiernos y empresas privadas para obtener capital. Éstos les permiten financiar sus gastos o refinanciar su deuda. Existen 2 tipos de bonos: Los bonos con interés fijo (también conocidos como bonos cupón) y los bonos con interés cero (Bonos cupón cero). Los bonos con interés fijo ofrecen pagos periódicos de intereses y son adecuados para inversores que buscan flujos regulares de ingresos. Los bonos con interés cero generalmente son comprados a un precio menor que su valor nominal y no pagan intereses durante su vigencia; sin embargo, los inversores reciben el valor completo de estos al vencimiento.

Los bonos se operan tanto en los mercados primarios (nuevas emisiones) como en los mercados secundarios (reventas). Los tenedores de bonos reciben pagos de intereses y capital en el momento de vencimiento del activo. El trading de bonos se considera adecuado para la diversificación de portafolios ya que proporciona rendimientos más estables comparado con las acciones.

Tipos de mercados de bonos:

Bonos de mercados emergentes
Bonos respaldados por Hipotecas (MBS)
Bonos municipales (Munis)
Bonos del Estado (US10Y, GILT)
Bonos corporativos (alto rendimiento, grado de inversión, garantizados y asegurados)
Índices de bonos
Bonos convertibles

¿Qué factores pueden afectar el Trading de Bonos?

El trading de Bonos puede versse afectado por una serie de factores que los traders deberían considerar antes de desarrollar su plan de inversión. Los traders deberían tener en cuenta que el precio de un bono siempre se moverá en dirección opuesta a su rendimiento.

Tipos de interés: Los costos de los préstamos son probablemente de los factores más importantes del precio de los bonos. El aumento de los tipos de interés significa una caída de los rendimientos de los bonos por su relación inversa entre el precio y el rendimiento.
Riesgo crediticio: Sin importar si se trata de un bono del Estado o corporativo, la calificación crediticia del emisor influye en el rendimiento de los bonos.
Oferta y demanda: La emisión de nuevos bonos aumenta la oferta; si la demanda no iguala a la oferta, entonces los precios de los bonos pueden verse afectados.
Expectativas de inflación: Los niveles altos de inflación tienden a disminuir los retornos, haciendo que el trading de bonos sea menos atractivo para traders e inversores
Liquidez: Los bonos con alta liquidez, como los bonos del Tesoro de EE. UU., son más fáciles de operar, especialmente durante los mercados bajistas.
Riesgo cambiario: A veces, los bonos pueden denominarse en divisas extranjeras, haciendo que los tipos de cambio afecten su rentabilidad.

Los bonos están divididos en varias categorías:

Bonos a corto plazo (1 a 5 años)

Bonos a medio plazo (5 a 12 años)

Bonos a largo plazo (12 a 30 años)

Alto rendimiento de los bonos / Precios bajos de los bonos

Bajo rendimiento de los bonos / Precios altos de los bonos

¿Por qué operar CFDs sobre Bonos?

Los inversores compran bonos del Estado o corporativos como parte de su estrategia de diversificación. Los traders pueden hacer lo mismo con los CFDs de bonos, ya que estos derivados siguen los movimientos de precios del activo subyacente.

El trading de CFDs de bonos permite a los traders exponerse en los mercados mundiales de renta fija sin necesidad de poseer los bonos. De esta forma, pueden especular sobre las fluctuaciones de los precios en ambas direcciones y encontrar oportunidades de trading a corto plazo. Los CFDs de bonos son utilizados también para cubrirse (hedge) frente a los movimientos de los tipos de interés gracias a su relación inversa con estos.

Como en todos los CFDs, el alto apalancamiento y bajo nivel de margen permiten a los traders construir sus portafolios con menos capital en comparación con la inversión en bonos reales.

Ejemplo de trading de Bonos

Imagine que quiere operar en un CFD, donde el activo subyacente es el US10YR, conocido como "US 10yr T-Note". Supongamos que éste se cotiza a 130,62 (precio de compra) y 131,76 (precio de venta).

Usted decide comprar 100 contratos de US10YR porque cree que el precio subirá en el futuro. Su tasa de margen es del 1%, lo que significa que debe depositar el 1% del valor total de la posición en su cuenta de trading.

ETF trading example

En la siguiente hora, si el precio del bono se mueve hasta 132,3 o 133,2 ya usted tendría una operación con ganancias y para asegurarlas, podría cerrar su posición vendiendo al precio actual (de compra) del US10YR de 132,3.

En su lugar, imagine que en la siguiente hora después de abrir su operación larga, el mercado se mueve en su contra. El US10YR cae a 129,80 (precio de compra) y a 130,9 (precio de venta).

ETF trading example

En este caso, usted decide cortar sus pérdidas y cerrar la posición. Para ello, debe vender al precio de compra actual que sería 129,80.

Ya que usted compró a 131,76 y vendió a 129,80, su pérdida por contrato sería de 1,96 puntos.

Ejemplo de trading de Bonos

En su lugar, imagine que en la siguiente hora después de abrir su operación larga, el mercado se mueve en su contra. El US10YR cae a 129,80 (precio de compra) y a 130,9 (precio de venta).

En este caso, usted decide cortar sus pérdidas y cerrar la posición. Para ello, debe vender al precio de compra actual que sería 129,80.

Ya que usted compró a 131,76 y vendió a 129,80, su pérdida por contrato sería de 1,96 puntos.

Ventajas del trading de CFDs de Bonos

Exposición a los mercados con renta fija
Acceso a los mercados de bonos con poco capital gracias al apalancamiento
Operar el movimiento de sus precios en ambas direcciones
Potencial de diversificación de portafolio
Posibilidad de revender CFDs de bonos antes de su fecha de vencimiento

Spreads de bonos

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Símbolo	Producto	Standard A/c
Símbolo	Producto	Mín	Promedio
GILT	UK Long Gilt vs Great Britain Pound Future	-	0.06
US10YR	US 10yr T-Note vs US Dollar Future	-	0.07

Preguntas frecuentes sobre el trading de Bonos

Qué es un CFD de bono?

Los CFDs (Contratos por diferencia) de bonos son un producto financiero derivado que permite a los traders especular en el movimiento de los precios de los mismos, sin poseer el activo subyacente. Dependiendo del broker y el plan de trading que tengan, pueden añadir diferentes tipos de CFDs de bonos en su portafolio.

¿Cómo funciona el trading de bonos?

Los gobiernos, empresas y otras instituciones emiten bonos (obligaciones de deuda) en los mercados de deuda pública durante un período de tiempo determinado para financiar wsus proyectos y hacer frente a otras obligaciones. Los bonos son emitidos en el mercado primario y posteriormente se negocian en el mercado secundario a través de entidades de intermediación.

Los traders buscan obtener beneficios de las fluctuaciones del precio de los bonos debido a las variaciones de la inflación, los cambios en los tipos de interés y las modificaciones de las calificaciones crediticias.

Mientras que los tenedores de bonos pueden recibir el valor nominal al vencimiento y pagos periódicos de intereses dependiendo del tipo de bono, los traders de bonos buscan aprovechar las oportunidades en el mercado a corto y medio plazo.

¿Cuáles son los riesgos del trading de bonos?

El trading de bonos implica riesgos que los traders deben conocer.

Operar CFDs de bonos involucra un apalancamiento que así como puede amplificar las ganancias, también puede amplificar las pérdidas cuando los mercados se mueven en contra de su plan de inversión.

La volatilidad del mercado es un factor que es importante en el trading de CFDs de bonos. Los precios de los bonos son sensibles a una serie de reportes económicos como decisiones de tipo de interés, cifras de inflación, etc., lo que puede provocar oscilaciones en los valores de los CFDs.

La baja liquidez puede ser un riesgo si los CFDs de bonos están vinculados a bonos del Estado o corporativos con un volumen operativo menor. La baja liquidez podría resultar en Spreads más altos y deslizamientos (slippage) que podrían hacer fracasar un plan de trading.

¿Es rentable el trading de bonos?

El trading de bonos, como en todas las inversiones, puede ser rentable dependiendo de las circunstancias. El trading de bonos permite a los traders comprar o revender un bono antes de su fecha de vencimiento; lo que proporciona flexibilidad si los mercados se mueven en contra de sus previsiones. Sin embargo, la falta de conocimiento sobre los indicadores macroeconómicos y los mercados de renta fija, así como los períodos de baja liquidez, podrían ser obstáculos en el camino hacia la rentabilidad.

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