Contracts for Difference in bonds trading (Bond CFD) allow investors to trade on the price of the fixed-income security - issued by governments, corporations and other institutions as debt obligations - without purchasing the actual underlying asset. Bond CFDs are made available to traders through brokerage firms in the secondary market and are mainly used as long-term investments, portfolio diversification and spread betting strategies. Bond CFDs offer traders the possibility to re-sell bonds when interest rates are increasing without the need to hold onto them until the maturity date.

How does bond trading work?

Governments, corporations and other institutions issue bonds (debt obligations) in the public debt markets for a fixed period of time to finance their projects and honour other liabilities. Bonds are made available in the secondary market through brokerage firms. Traders can benefit from the bond price, the bond market volatility, coupon payments (dividends), bond yield and potential credit upgrades. The issuer (borrower) must pay back the bond price (face value), interest rate, and a fixed or variable interest payment (dividend) to the bondholders on the bond maturity date. High Bond Yields - Low Bond Prices Low Bond Yields - High Bond Prices

How do you trade bonds?

Treasury bonds and agency bonds are short-term (1-5 yrs), intermediate-term (5-12 yrs), and long-term investments (12-30 yrs). A bond rate is fixed at its purchase, and the bond issuer must pay interest regularly until the bond maturity, in which the original sum of the investment must be paid back to the bondholders in addition to a variable or fixed interest. Bond investing is used as an effective portfolio diversification strategy, used to pick up bond yields by trading volatility (spread betting strategy) and seize any potential bond price increase from a credit upgrade. Bond CFDs offer traders the possibility to re-sell bonds when interest rates are increasing without the need to hold onto them until the maturity date.

Is Bond trading profitable?

Bond trading allows traders to re-sell before the maturity date and is mainly used as a portfolio diversification and spread betting strategy (pick up bond yields) due to less volatility and fewer risks. Bond investing offers the possibility to benefit from potential credit upgrades, bond price movements, and fluctuations since traders can re-sell bonds when interest rates are increasing without the need to hold onto them until the bond maturity date. Investors usually find suitable bond funds and hold them for the long term.

Négoce d'obligations

Prenez des positions longues ou courtes sur l'évolution des taux d'intérêt en spéculant sur les cours des obligations d'État et d'entreprise.

COMMENCER À NÉGOCIER

Qu'est-ce que le marché obligataire ?

Une obligation est un instrument financier de dette à revenu fixe émis par des entreprises ou des États afin de lever des capitaux. Les obligations aident les entreprises et les États à rembourser leur dette et à financer leurs activités. Il existe deux types d’obligations : les obligations à coupon et les obligations à coupon zéro. Les obligations à coupon offrent des versements d’intérêts périodiques, ce qui convient aux investisseurs à la recherche de sources de revenus régulières. Les obligations à coupon zéro sont généralement achetées avec une forte décote et ne rapportent pas d'intérêts pendant leur durée de vie ; toutefois, les investisseurs perçoivent la valeur totale à l'échéance.

Les obligations se négocient aussi bien sur le marché primaire (nouvelles émissions) que sur le marché secondaire (reventes). Les détenteurs d'obligations perçoivent des intérêts et récupèrent le capital à l'échéance. L'investissement en obligations est considéré comme un moyen approprié de diversifier son portefeuille, car il offre des rendements plus réguliers que les actions.

Types de marchés obligataires :

Obligations des marchés émergents
Obligations adossées à des créances hypothécaires (MBS)
Obligations municipales (Munis)
Obligations d'État (US10Y, GILT)
Obligations d'entreprises (à haut rendement, notées « investment grade », garanties et sécurisées)
Indices obligataires
Obligations convertibles

Quels sont les facteurs susceptibles d'influencer le marché obligataire ?

Le marché obligataire peut être influencé par toute une série de facteurs que les traders doivent prendre en compte avant d'élaborer leur stratégie de trading. Les traders doivent garder à l'esprit que le cours d'une obligation évolue toujours dans le sens inverse de son rendement.

Taux d'intérêt : Les coûts d'emprunt constituent sans doute les facteurs les plus déterminants pour les cours des obligations. Une hausse des taux d'intérêt entraîne une baisse des rendements obligataires, en raison de la relation inverse entre le cours et le rendement.
Risque de crédit : qu'il s'agisse d'une obligation d'État ou d'entreprise, la notation de crédit de l'émetteur influe sur les rendements obligataires.
Offre et demande : les nouvelles émissions obligataires augmentent l'offre ; si la demande ne correspond pas à l'offre, les cours des obligations peuvent en être affectés.
Anticipations d'inflation : des niveaux d'inflation élevés ont tendance à réduire les rendements, ce qui rend les opérations sur obligations moins attractives.
Liquidité : les obligations à forte liquidité, telles que les bons du Trésor américain, sont plus faciles à négocier, en particulier en période de baisse des marchés.
Risque de change : il arrive que certaines obligations soient libellées en devises étrangères ; les taux de change peuvent alors avoir une incidence sur les rendements.

Les obligations se répartissent en plusieurs catégories :

Obligations à court terme (1 à 5 ans)

Obligations à moyen terme (5 à 12 ans)

Obligations à long terme (12 à 30 ans)

Rendements obligataires élevés / Prix des obligations bas

Faibles rendements obligataires / cours élevés des obligations

Pourquoi trader des CFD sur obligations ?

Les investisseurs achètent des obligations d'État ou d'entreprise dans le cadre de leur stratégie de diversification. Les traders peuvent faire de même avec les CFD sur obligations, car ces produits dérivés suivent les fluctuations de cours de l'actif sous-jacent.

Le trading de CFD sur obligations permet aux traders d'accéder aux marchés mondiaux des titres à revenu fixe sans avoir à détenir eux-mêmes ces obligations. Ils peuvent spéculer sur les fluctuations de cours dans les deux sens et identifier des opportunités de trading à court terme. Les CFD sur obligations sont également utilisés pour se couvrir contre les variations des taux d'intérêt grâce à leur relation inverse avec ceux-ci.

Comme pour tous les CFD, un effet de levier élevé et une marge réduite permettent aux traders de constituer leur portefeuille avec moins de capital que s'ils investissaient dans des obligations réelles.

Exemple de négociation d'obligations

Supposons que vous souhaitiez négocier des CFD dont l'actif sous-jacent est l'US10YR, également appelé « US 10yr T-Note ». Supposons que l'US10YR se négocie à un cours acheteur de 130,62 et un cours vendeur de 131,76.

Vous décidez d'acheter 100 contrats US10YR car vous pensez que le cours de l'US10YR va augmenter à l'avenir. Votre taux de marge est de 1 %. Cela signifie que vous devez déposer 1 % de la valeur totale de la position sur votre compte de marge.

Exemple de transaction sur un ETF

Si, au cours de l'heure à venir, le cours de l'obligation évolue vers 132,3/133,2, votre opération sera gagnante. Vous pourriez clôturer votre position en vendant au cours actuel (cours acheteur) de l'obligation américaine à 10 ans, qui est de 132,3.

Imaginez plutôt que, dans l'heure qui suit l'ouverture de votre position longue, le marché évolue en votre défaveur. Le US10YR chute à 129,80 (cours acheteur) / 130,90 (cours vendeur).

Exemple de transaction sur un ETF

Vous décidez de limiter vos pertes et de clôturer la position. Pour ce faire, vous devez vendre au cours acheteur actuel de 129,80.

Comme vous avez acheté à 131,76 et vendu à 129,80, votre perte par contrat s'élève à 1,96 point.

Exemple de négociation d'obligations

Imaginez plutôt que, dans l'heure qui suit l'ouverture de votre position longue, le marché évolue en votre défaveur. Le US10YR chute à 129,80 (cours acheteur) / 130,90 (cours vendeur).

Vous décidez de limiter vos pertes et de clôturer la position. Pour ce faire, vous devez vendre au cours acheteur actuel de 129,80.

Comme vous avez acheté à 131,76 et vendu à 129,80, votre perte par contrat s'élève à 1,96 point.

Avantages du trading de CFD sur obligations

Exposition aux marchés obligataires
Accès aux marchés obligataires avec un faible apport en capital grâce à l'effet de levier
Trading sur les fluctuations de cours dans les deux sens
Potentiel de diversification du portefeuille
Possibilité de revendre des CFD sur obligations avant la date d'échéance de l'obligation

Écarts de rendement des obligations

RECHERCHE PAR SYMBOLE

Symbole	Produit	Climatisation standard
Symbole	Produit	Moyenne
GILT	UK Long Gilt vs Great Britain Pound Future	0.07
US10YR	US 10yr T-Note vs US Dollar Future	0.03

Négociation d'obligations - Foire aux questions

Qu'est-ce qu'un CFD sur obligation ?

Les CFD (contrats sur différence) sur obligations sont des instruments financiers dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les fluctuations de cours des titres obligataires sans détenir l'obligation sous-jacente elle-même. En fonction du courtier et de leur stratégie financière, les traders peuvent intégrer différents types de CFD sur obligations à leur portefeuille.

Comment fonctionne le marché obligataire ?

Les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions émettent des obligations (titres de créance) sur les marchés de la dette publique pour une durée déterminée, afin de financer leurs projets et d'honorer leurs autres engagements. Les obligations sont émises sur le marché primaire, puis négociées sur le marché secondaire par l'intermédiaire de sociétés de courtage.

Les traders cherchent à tirer profit des fluctuations des cours obligataires liées aux variations de l'inflation, aux changements de taux d'intérêt et aux évolutions des notations de crédit.

Si les détenteurs d'obligations peuvent percevoir la valeur nominale à l'échéance ainsi que des paiements de coupons périodiques selon le type d'obligation, les opérateurs sur le marché obligataire cherchent quant à eux à tirer parti des opportunités à court et moyen terme offertes par le marché.

Quels sont les risques liés au trading obligataire ?

Le trading obligataire comporte des risques que les traders doivent bien connaître.

Le trading de CFD sur obligations implique un effet de levier qui peut amplifier les gains, mais qui peut également aggraver les pertes lorsque les marchés évoluent à l'encontre de votre stratégie de trading.

La volatilité des marchés est un facteur important dans le trading de CFD sur obligations. Les cours des obligations sont sensibles à toute une série de données économiques, telles que les décisions relatives aux taux d'intérêt, les chiffres de l'inflation, etc., qui peuvent à leur tour entraîner des fluctuations des cours des CFD.

Une faible liquidité peut constituer un risque si les CFD sont liés à des obligations d'État ou d'entreprise dont le volume de négociation est faible. Une faible liquidité pourrait entraîner un élargissement des spreads et des glissements de prix susceptibles de compromettre un plan de trading.

Le trading obligataire est-il rentable ?

Le trading d'obligations, comme tout autre type d'investissement, peut s'avérer rentable selon les circonstances. Le trading d'obligations permet aux traders d'acheter ou de revendre une obligation avant sa date d'échéance. Cela offre une certaine flexibilité si les marchés évoluent à l'encontre de leurs prévisions. Néanmoins, un manque de connaissances sur les indicateurs macroéconomiques et les marchés obligataires, ainsi que les périodes de faible liquidité, peuvent constituer des obstacles à la rentabilité.